Доверительное управление собственностью является древней практикой, складывающейся еще в эпоху Крестовых походов. Рыцари того времени оставляли свою собственность родственникам или попечителям на время отсутствия, чтобы управляющие могли использовать имущество на благо их семей. В дальнейшем, данная практика приобрела другие формы применения, такие как защита собственности знати от конфискаций со стороны правителей и сокрытие собственности для уклонения от налогов.

Сегодня доверительное управление имеет широкий функционал, включающий в себя анонимность сделок, удобство совместного владения собственностью, сохранение капитала и создание фондов для благотворительных, финансовых и страховых целей. Одна из форм доверительного управления - управление капиталом на рынках Forex и ценных бумаг.

Однако, при выборе компании, предоставляющей услугу доверительного управления, необходимо обратить внимание на условия и средства, которые данная компания использует. Результативность такой инвестиции также является фактором, который нужно учитывать.

Таким образом, доверительное управление собственностью имеет длинную историю и широкий функционал. Использование данной практики в качестве инвестиции на рынках Forex и ценных бумаг может быть эффективным, но потребует внимательного выбора компании, предоставляющей подобную услугу.

Как работает доверительное управление денежными средствами?

Доверительное управление – это метод передачи временного полного или частичного распоряжения денежными средствами управляющему (например, управляющей финансово-кредитной организации или попечителю) для максимально доходных операций в интересах бенефициаров - выгодоприобретателей на рынке капиталов.

Однако переданная в доверительное управление собственность в России не отчуждается и продолжает оставаться имуществом доверителя, не становясь обособленным видом собственности.

Доверенное лицо получает денежную выгоду в виде процентов от принесенного дохода и, следовательно, мотивировано ответственно выполнить свои обязательства.

Для инвестирования на рынке капиталов доступны различные способы, такие как паевые инвестиционные фонды, брокерские конторы на основе договора доверительного управления в ценные бумаги и валюту на основе ПАММ-счетов. Последние упрощают техническое управление денежными средствами на торговых счетах в трастовое управление.

ПИФы — это специализированные фонды, созданные финансовой компанией на основе доверительного управления фондом. ПИФы выпускают инвестиционные паи, которые обеспечивают инвесторов пропорциональной долей собственности в фонде и соответствующим распределением прибыли от его инвестиционной деятельности.

Таким образом, ПИФы предоставляют возможность инвесторам участвовать в крупных фондовых сделках, извлекая прибыль при относительно небольших денежных вложениях, а учредителям ПИФов — консолидировать значительный объем денежных средств и увеличить имущественную стоимость фонда.

Однако, несмотря на привлекательные качества, ПИФы обладают и рядом «неудобных» характеристик. Кроме того, расходы на регулярную выплату вознаграждений доверительному управляющему, на регистрацию и депозитарное хранение сертификатов, а также другие ограничения, отпугивают определенную часть потенциальных инвесторов.

Вместо ПИФов, на крупнейших мировых рынках распространены ETF, которые представляют собой те же ПИФы, но их ценные бумаги более легкие, гибкие, эффективные и надежные. ETF-акции всегда привязаны к биржевым индексам, отражающим либо один из регионов мира, либо отрасль промышленности.

Создание фонда ETF — многоэтапный процесс, который включает в себя выбор индекса, определение бирж, сервис-провайдеров, специалистов по ликвидности фонда и групп участников. В России уже появились компании, занимающиеся доверительным управлением и подумывающие о необходимости создания отечественных ETF, «привязанных» к индексу РТС.

Таким образом, доверительное управление фондами представляет собой доступный и достаточно безопасный метод инвестирования, который может быть реализован через ПИФы или ETF-акции.

Фондовый рынок предлагает различные способы инвестирования денежных средств. Наравне с работой с ПИФами, альтернативой может стать инвестирование при профессиональной помощи брокерских контор или частных трейдеров, работающих на доверительном управлении.

Однако, если не учитывать риски, такие как отсутствие профессиональных знаний в самостоятельном выборе стратегии, страх, избыточный азарт и желание немедленно обогатиться, это может привести к потере контроля над собственными эмоциями и в результате - к растрате капитала.

Когда человек покупает доверительное управление у профессионалов фондового рынка, он иногда относится к их советам легкомысленно, требуя несвоевременно продать или купить ценные бумаги. Однако биржевая торговля требует очень ответственного отношения к таким вещам как знания, опыт и эмоции. В противном случае, человеческий фактор становится отрицательным и сводит на нет все потенциальные преимущества торговли на фондовом рынке.

Однако, более индивидуальный подход в пожеланиях, предпочтениях и советах инвестору, чем при использовании ПИФов – это главное преимущество доверительного управления на фондовом рынке. Там также нет государственных ограничений по диверсификации инвестиционных портфелей. А также возможность комбинировать различные виды ценных бумаг, например, акции различной ликвидности, облигации, опционы и фьючерсы. Тем не менее, при доверительном управлении на фондовом рынке, трастовым управляющим запрещено использовать маржинальную торговлю в форме игры на понижении цены.

Доверительное управление связано с меньшими рисками, связанными с непрофессионализмом или отсутствием достаточного времени у инвестора. В этом случае, главная задача инвестора заключается в правильном выборе доверительного управляющего, а не в самостоятельной купле-продаже ценных бумаг. Если выбор сделан правильно, конъюнктура рынка благоприятна, а инвестор не испытывает избыточных нервных метаний, то такая форма инвестирования может оказаться более прибыльной, чем инвестирование через ПИФы.

Для того чтобы войти на доверительное управление активами на фондовом рынке, инвестор должен иметь от 200 тысяч до 1,5 миллиона рублей, в зависимости от управляющей компании.

Альтернативный способ инвестирования на валютном рынке

Кроме инвестирования в ценные бумаги на фондовом рынке, инвесторы также могут размещать свои средства на валютном рынке Forex в виде PAMM-счетов (Percent Allocation Management Module).

PAMM-счета, которые представляют собой автоматические модули управления по распределению прибылей и убытков, имеют несколько важных особенностей, которые стоит знать:

• PAMM-счет объединяет средства некоторого количества инвесторов, и при этом доверительный управляющий может использовать один счет для неограниченного числа доверителей;
• Счет не объединяет денежные средства отдельных доверителей и доверительного управляющего, так как последний осуществляет свои торговые операции со своими собственными средствами, и они отражаются зеркально на счетах доверителей;
• Риск от совершенных операций несет ответственность доверитель в пределах внесенной им денежной суммы, но возможна определенная "коллективная ответственность";
• Доверитель может использовать несколько PAMM-счетов с разными инвестиционными стратегиями на одной платформе, что помогает диверсифицировать риски;
• PAMM-счет обеспечивает прозрачность в режиме реального времени - инвестор может производить прием и возврат средств, а также просматривать полную информацию об операциях на счете;
• Управляющие на PAMM-счетах могут привлечь множество потенциальных инвесторов, что может привести к быстрой консолидации денежных средств, и наоборот.

PAMM-счета представлены тысячами доверительных управляющих, готовых принять ваши инвестиции. Однако, кроме выбора управляющей компании, также необходимо выбрать платформу, на которой будут размещены PAMM-счета.

Правильный выбор компании доверительного управления - залог успешных инвестиций

Это важное решение нужно принимать с учетом ряда критериев. Мы собрали для вас главные детали, которые необходимо учитывать при выборе компании доверительного управления.

Репутация и опыт

Важно обратить внимание на опыт и репутацию компании. Изучите, сколько лет компания работает на рынке, какие отзывы о ней существуют. По этим параметрам можно судить о стабильности и надежности компании.

Открытая отчетность

Также нужно обратить внимание на прозрачность деятельности компании. Рекомендуется выбирать компанию, которая публикует четкие и понятные отчеты о доходах и расходах, а также прозрачную схему заработка.

Системы ввода/вывода денежных средств

Разнообразие используемых систем ввода/вывода денежных средств имеет большое значение при выборе компании доверительного управления. Необходимо убедиться, что компания работает с удобными для вас платежными системами.

Юридическая регистрация

Компания должна быть юридически зарегистрирована. Это позволит вам иметь дополнительные гарантии на случай возможных проблем.

Сервис поддержки

Хорошая компания доверительного управления должна предоставлять своим клиентам поддержку. Поэтому необходимо уточнить наличие и функционал сервиса поддержки.

Отзывы о компании

Не стоит забывать, что отзывы о компании не всегда объективны. Поэтому к ним нужно относиться с долей здорового скептицизма, анализировать мнения нескольких источников, чтобы сформировать свое мнение.

Регулирование доверительного управления в России

В России доверительное управление, как и в большинстве стран, является лицензируемым видом деятельности. Это означает, что у доверительного управляющего, будь то финансово-кредитная организация или частный трейдер, должна быть лицензия, которую можно получить у ФСФР.

Главой 53 Гражданского кодекса в России регулируется доверительное управление. Согласно статье 1013 этой главы, передача денег в траст запрещена, за исключением специально предусмотренных случаев, оговоренных в законах "Об инвестиционных фондах", "О рынке ценных бумаг", "О банках и банковской деятельности" и других. Согласно статье 1012, доверительный управляющий совершает сделки от своего имени, указывая факт того, что он является доверительным управляющим.

Договор доверительного управления должен заключаться в письменной форме на не более пяти лет, и должен содержать описание состава имущества, имя лица, в интересах которого осуществляется это управление, форму и размер вознаграждения доверительному управляющему, если такую выплату предусмотрел закон. Несоблюдение формы договора доверительного управления влечет за собой его недействительность в соответствии со статьями 1016 и 1017.

Настоятельно рекомендуется ознакомиться с рисками, связанными с предлагаемыми к заключению договорами или финансовыми инструментами, прежде чем совершать сделки. Они могут быть высокорискованными и привести к полной потере внесенных денежных средств.

Фото: freepik.com